Simulado AI Ancord – Prova 2

Investidor não-residente (INR): É qualquer pessoa física ou jurídica, incluindo fundos de investimento, que tenha domicílio, residência ou sede fora do Brasil e realize investimentos no mercado financeiro ou de capitais brasileiro.

A Bolsa de Valores é a entidade responsável por cobrar emolumentos, que são taxas para cobrir despesas administrativas e operacionais relacionadas à negociação de ativos. As outras alternativas estão incorretas porque: Agente fiduciário: Representa os interesses dos investidores em emissões de títulos de dívida (debêntures, CRI, CRA), não sendo responsável pela cobrança de emolumentos em operações com ações. Corretora: A corretora é a intermediária entre o investidor e a bolsa de valores, e cobra uma taxa de corretagem pelos seus serviços, mas não os emolumentos. Custodiante: Responsável pela guarda dos ativos do investidor, e cobra uma taxa de custódia, mas não os emolumentos.

Um cadastro completo e atualizado auxilia na verificação da capacidade financeira do cliente, o que permite mais facilmente a identificação de operações suspeitas.

O investidor poderia comprar opções de venda de índice para se proteger contra uma possível queda do mercado acionário. As opções de venda dão ao investidor o direito, mas não a obrigação, de vender o ativo subjacente (neste caso, o índice) a um preço pré-determinado até uma data específica. Isso funciona como uma forma de seguro para a carteira, pois se o mercado cair, o valor das puts tende a aumentar, compensando parcialmente as perdas na carteira de ações.

Os ganhos líquidos em operações de renda variável (como ações e ouro) estão sujeitos ao Imposto de Renda e devem ser declarados no ajuste anual. O imposto é calculado sobre o lucro obtido nas operações, e o contribuinte pode ter direito a restituição ou precisar pagar imposto complementar, dependendo de sua situação fiscal.

A LTN (Letra do Tesouro Nacional) é um título público prefixado vendido com deságio, ou seja, você compra hoje por um valor menor que o valor de face (R$ 1.000,00) e recebe o valor cheio no vencimento. O PU (Preço Unitário) representa esse valor de compra, que é calculado descontando o valor nominal pela taxa de juros acordada até a data de vencimento.

O Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) é um tributo federal que incide sobre diversas operações financeiras, incluindo o resgate de investimentos em renda fixa, como CDBs, LCIs e LCAs. No caso de resgates antecipados, o IOF segue uma tabela regressiva, em que a alíquota diminui a cada dia corrido a partir do primeiro dia da aplicação. A partir do 30º dia, o IOF não é mais cobrado. Portanto, a tributação do IOF ocorre no momento dos resgates realizados a partir do primeiro dia da aplicação até o 29º dia.

A cobrança da taxa de administração é realizada como forma de pagamento pela ADMINISTRAÇÃO do fundo. Em outras palavras, é o pagamento por todos os serviços prestados para sua operacionalização.

De dívida de médio e longo prazo, emitidos por sociedades anônimas. As debêntures são títulos de dívida emitidos por sociedades anônimas (S.A.) para captar recursos no mercado de capitais. Elas representam um empréstimo que os investidores fazem à empresa, e em troca, recebem juros e a promessa de pagamento do valor principal no vencimento. As debêntures são consideradas investimentos de renda fixa e podem ter prazos de vencimento variados, geralmente de médio e longo prazo. É importante lembrar que as debêntures não são títulos de curto prazo (R2), nem representam a fração do capital social (R3) - essa é a definição de ações. As debêntures também podem ser emitidas por sociedades anônimas de capital aberto (R4), não apenas de capital fechado.

Em uma operação de IPO (Oferta Pública Inicial), o processo de bookbuilding é caracterizado pelo levantamento de intenções de compra de investidores para determinar o preço e a demanda das ações ofertadas. É como uma “pesquisa de mercado” realizada com investidores institucionais, fundos de investimento e outros players do mercado, para avaliar o interesse nas ações da empresa e definir um preço justo para o IPO. É importante destacar que o preço das ações não é fixo antes da consulta aos investidores , mas sim definido após o processo de bookbuilding. A negociação de ações em lotes fechados com investidores institucionais pode ocorrer em outras etapas do IPO, mas não é o que caracteriza o bookbuilding. A venda direta de ações aos acionistas controladores antes da abertura ao público não faz parte do processo de bookbuilding.

A resposta correta é agir como seu preposto (Art. 2º, inciso I da Resolução CVM 178/2023).

A alíquota de imposto de renda sobre ganho de capital em operações de compra e venda de ações no mercado à vista, quando a data de compra é diferente da data de venda, é de 15%.

Para responder a esta questão, lembre-se dos nomes das taxas existentes em fundos de investimento: taxa de administração, taxa de performance, taxa de entrada ou de ingresso e taxa de saída.

A resposta correta é : Fechados, com prazo estabelecido no Regulamento. Condomínio fechado: Os FIP - Empresas Emergentes são fundos fechados, o que significa que a quantidade de cotas é limitada e não são negociadas em bolsa de valores. As cotas só podem ser resgatadas no vencimento do fundo ou em casos específicos, como liquidação. Prazo de duração: O prazo de duração do FIP - Empresas Emergentes é definido no seu regulamento e pode variar de fundo para fundo. Não há um prazo mínimo ou máximo obrigatório estabelecido pela regulamentação.

A tributação do IRRF é de 0,005% e de IR 15% sobre o valor de ganho de capital e é de responsabilidade do contribuinte, no caso investidor.

Será creditado ao vendedor o ajuste do dia. No mercado futuro, o ajuste diário reflete a variação no preço do contrato entre o dia D+0 e o dia D+1. Quando o preço de ajuste em D+1 é menor que o preço de ajuste em D+0, significa que o preço do contrato caiu. Nesse cenário: Comprador: O comprador tem uma posição comprada no contrato e, portanto, sofre uma perda com a queda do preço. Ele terá um ajuste negativo em sua conta. Vendedor: O vendedor tem uma posição vendida no contrato e, portanto, tem um ganho com a queda do preço. Ele terá um ajuste positivo em sua conta.

Item I: Verdadeiro, conforme o Art. 16, §1º, inciso I da Resolução CVM 178/2023, que estabelece que na denominação da pessoa jurídica, assim como nos nomes de fantasia, deve constar a expressão “assessor de investimento” ou a sigla “AI”. Item II: Verdadeiro, conforme o Art. 2º, inciso II, da Resolução CVM 178/2023, que define o assessor de investimento não exclusivo como aquele que atua como preposto de mais de um intermediário. Item III: Falso. A responsabilidade pelas obrigações e responsabilidades da pessoa jurídica é estendida aos assessores de investimento pessoas físicas que atuam por ela, na condição de sócios, empregados ou contratados (Art. 6º, parágrafo único da Resolução CVM 178/2023). No entanto, a afirmativa generaliza a responsabilidade para todos os sócios, mesmo aqueles que não atuam como assessores de investimento. Item IV: Falso. O Art. 16 da Resolução CVM 178/2023, que trata do credenciamento de pessoa jurídica, exige apenas que a sociedade indique um diretor responsável, que deverá ser uma pessoa natural preenchendo os requisitos para o cargo.

O CMN é o “chefe” do Sistema Financeiro Nacional (SFN), ou seja, ele é o órgão máximo do SFN. Observe que o CMN tem a palavra “nacional” no nome, assim como o SFN, o que serve sempre de dica.

Nas operações de Day Trade, a alíquota total do Imposto de Renda é de 20% sobre o lucro obtido. Desse total, 1% é retido na fonte pela corretora no momento da operação, e os 19% restantes devem ser pagos pelo investidor até o último dia útil do mês seguinte à operação através de DARF.

De acordo com a Resolução CVM 175/2022, que define os investidores profissionais, um Clube de Investimento é considerado investidor profissional quando: R1. Todos os cotistas forem considerados investidores qualificados. R2. A carteira for gerida por um cotista que tenha investido acima de R$ 1 milhão no clube. R3. A carteira for gerida por um administrador de carteiras autorizado pela CVM. R4. O(s) cotista(s) que fazem a gestão forem investidores qualificados.

Em um mercado eficiente (Hipótese dos Mercados Eficientes), a implicação para os investidores em relação à análise técnica e fundamentalista é que nenhuma análise é necessária, pois os preços já refletem todas as informações disponíveis. A Hipótese dos Mercados Eficientes afirma que os preços dos ativos refletem todas as informações públicas e privadas disponíveis no mercado. Nesse cenário, não seria possível obter retornos acima da média de forma consistente utilizando qualquer tipo de análise, seja técnica ou fundamentalista. Os preços se ajustariam rapidamente a qualquer nova informação, eliminando a possibilidade de arbitragem. É importante destacar que a análise técnica não supera a fundamentalista na previsão de preços em um mercado eficiente. Ambas as análises se tornam menos relevantes, pois os preços já refletem todas as informações.

A responsabilidade do AAI na identificação de inconsistências no perfil do cliente em relação às transações realizadas é relatar a situação ao responsável pela supervisão de compliance da corretora, caso identifique risco de incompatibilidade com o perfil do cliente. O AAI tem o dever de conhecer o seu cliente e garantir que as operações realizadas sejam adequadas ao seu perfil de risco, objetivos e situação financeira. Se o AAI identificar alguma transação suspeita ou que pareça incompatível com o perfil do cliente, ele deve comunicar o fato ao seu supervisor na corretora, que poderá analisar a situação e tomar as medidas cabíveis. Informar imediatamente à CVM todas as transações suspeitas pode não ser a medida mais adequada, pois a corretora possui mecanismos internos de controle e compliance. Consultar a corretora para validação das transações e liberar a operação, se autorizada , não isenta o AAI de sua responsabilidade na avaliação da adequação da operação ao perfil do cliente. Permitir a realização da transação sem questionamentos é uma atitude negligente e que pode trazer prejuízos ao cliente e ao próprio AAI.

A taxa de administração é um encargo cobrado pelo administrador do fundo como remuneração pela prestação dos serviços de administração, gestão da carteira, e demais serviços necessários ao funcionamento do fundo.

Os contratos de Swap são negociados no mercado de balcão organizado, ambiente em que as negociações são acordadas entre as partes, no que diz respeito a taxas, prazos e condições do contrato, sendo registradas na CETIP, atualmente parte da B3.

Expansionista e contracionista. Aumento dos gastos públicos: é uma política fiscal expansionista, pois injeta dinheiro na economia, estimulando o consumo e o investimento. Aumento dos impostos: é uma política fiscal contracionista, pois retira dinheiro da economia, reduzindo o consumo e o investimento.

A prioridade no recebimento de dividendos é uma das principais características das ações preferenciais. Essa preferência significa que, em caso de distribuição de lucros da empresa, os acionistas preferenciais recebem seus dividendos antes dos acionistas ordinários.

A Resolução CVM Nº 30, determina que, para a verificação da compatibilidade da situação financeira do cliente com o produto, serviço ou operação, seja analisado, no mínimo, (i) o valor das receitas regulares declaradas pelo cliente; (ii) o valor e os ativos que compõem o patrimônio do cliente; e (iii) a necessidade futura de recursos declarada pelo cliente.

A resposta correta é: Distribuídas novas ações gratuitamente a seus acionistas. A bonificação em ações é um processo em que a empresa distribui gratuitamente novas ações aos seus acionistas, em proporção às ações que já possuem. Essa distribuição é feita a partir da incorporação de reservas de lucros ou outras reservas da empresa ao capital social.

O enunciado revela que se trata de uma conduta antiética - que também considerada um crime financeiro. Para identificar o nome dado a essa conduta, basta fazer uma associação de palavras. Ele teve acesso a uma informação “interna” da empresa, pois o enunciado diz que AINDA NÃO ESTÁ DISPONÍVEL NO MERCADO, Ele pode, então, ser considerado uma “pessoa que está ‘por dentro’“, ou seja, aquele que é conhecedor, que sabe das coisas. Essa é a tradução livre da palavra Insider. Agora, é importante que você lembre de que, ter acesso a esse tipo de informação, chamada de insider information, não é um problema, mas, sim, o que a pessoa faz com essa informação privilegiada, como, nesse caso, usá-la em benefício próprio. Então,pode concluir que ele cometeu Insider Trading.O operador desconfia que o cliente sabia de “algo”, ou seja, que ele tinha alguma informação privilegiada, ele “”correu na frente”“, realizando a compra das ações para si próprio. Como a expressão já revela, essa conduta é chamada de Front Running.

O DPGE (Depósito a Prazo com Garantia Especial) é um título privado, emitido por bancos de médio e pequeno porte, e não um título público emitido pelo Tesouro Nacional. A cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) para o DPGE é de até R$ 40 milhões por CPF ou CNPJ, por conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição ou conglomerado financeiro, e não por título individual.

ADRs (American Depositary Receipts) são recibos de ações de empresas estrangeiras negociados nas bolsas de valores dos Estados Unidos.

A Resolução CVM 175/2022, que substituiu a Instrução CVM 578/16, manteve as seguintes regras para ofertas públicas de cotas de FIP:.

O artigo 39 da CVM 178/23 em seu parágrafo V mostra que as entidades credenciadoras devem ter a lista dos assessores de investimento pessoa jurídica por ela credenciados, identificando cada um dos assessores pessoas naturais que por ela estejam autorizados a atuar, como sócios, empregados ou contratados.

O Conselho Monetário Nacional (CMN) é o órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional (SFN). Ele tem a responsabilidade de determinar como o mercado deve funcionar, o que ele fará por meio da definição de diretrizes, regras e normas para que os “gerentes”, os “supervisores”, executem o que for preciso para garantir, assim, as determinações e para que fiscalizem o atendimento às regras.

Pode exercer o seu direito somente na data de vencimento. As opções europeias são um tipo de derivativo que se diferencia das opções americanas por sua restrição em relação ao momento do exercício. Enquanto as opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento até a data de vencimento, as opções europeias só podem ser exercidas na data de vencimento. Essa característica impacta as estratégias e decisões dos investidores, pois limita a flexibilidade na gestão da opção.

O preço a termo de ações é influenciado por algumas variáveis, como o preço à vista da ação, a taxa de juros e o prazo da operação. Todas essas variáveis exercem influência positiva sobre o preço a termo.

BDRs (Brazilian Depositary Receipts) são certificados de depósito emitidos por instituições depositárias no Brasil, que representam ações de empresas estrangeiras. Esses certificados permitem que investidores brasileiros negociem ações de empresas estrangeiras na bolsa brasileira (B3), sem a necessidade de abrir conta em corretoras no exterior.

LCI (Letra de Crédito Imobiliário): É um título de renda fixa emitido por bancos e lastreado em créditos imobiliários. Os rendimentos de LCI são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que a torna uma opção atrativa para investidores que buscam segurança e rentabilidade livre de impostos.

O CRI apresenta características específicas em relação à sua segurança e garantias. Ele possui garantia real vinculada à carteira de crédito imobiliário que dá lastro ao certificado, oferecendo respaldo tangível aos investidores. Além disso, é importante ressaltar que nenhum investimento é totalmente isento de riscos, mesmo com garantias. Portanto, a alternativa correta é que o CRI não tem risco zero, apesar de contar com garantia real.

Como são dois anos a taxa de juros simples será de 20% Calcular o fator de juros compostos na HP 10 Enter 100 divide 1+ 2 y2 1- 100x Que retornará 21% Fazendo os cálculos: 20000 Enter 20% Que retornará 4000 20000 Enter 21% Que retornará 4200 Logo a diferença será de R$ 200,00.

No mercado de opções de ações, negociam-se direitos de compra ou de venda de ações. As opções são contratos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) ações a um preço predeterminado, dentro de um período específico.

ADR Nível 144A. Os ADRs Nível 144A são um tipo especial de ADR que não exige registro na SEC (Securities and Exchange Commission), o órgão regulador do mercado de capitais dos EUA, e são direcionados exclusivamente a investidores institucionais qualificados. Essa categoria de ADR foi criada para facilitar o acesso de empresas estrangeiras ao mercado de capitais americano, permitindo que elas captem recursos junto a investidores institucionais sem a necessidade de cumprir com todas as exigências de registro da SEC.

O direito ao recebimento de dividendos é um dos direitos essenciais do acionista, conforme previsto na Lei das Sociedades Anônimas (Lei nº 6.404/76).

Quando o cliente de um AAI muda de corretora, as medidas que devem ser tomadas pelo assessor para cumprir as obrigações regulamentares são assegurar que a transição seja realizada apenas após a formalização da desvinculação e mediante a autorização do cliente. O AAI deve respeitar a decisão do cliente e garantir que a transferência da conta e dos investimentos seja feita de forma segura e transparente. Transferir automaticamente o cadastro do cliente para a nova corretora, sem necessidade de solicitação formal, viola a privacidade e a autonomia do cliente. Atualizar a nova corretora sobre o histórico financeiro do cliente, independentemente de autorização, fere o sigilo das informações do cliente. Manter-se vinculado ao cliente por até 90 dias após a transição para assegurar continuidade do serviço não é uma obrigação regulamentar e pode gerar conflitos de interesse.

Estiver devidamente constituído e registrado no CNPJ (Art. 16 da Resolução CVM 178/2023).

Se o dólar subiu, quem comprou (posição ativa) estará a favor, ou seja, a instituição X. Conforme a classificação da Receita Federal, as alíquotas são de 22,5%, 20%, 17,5% e de 15%, variando conforme as faixas de prazo de até 180 dias, de 181 dias a 360 dias, de 361 a 720 dias e acima de 720 dias, respectivamente. A empresa se enquadra na segunda faixa e será aplicada uma alíquota de 20%.

As ações e as opções de ações. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é o órgão regulador do mercado de capitais brasileiro, responsável por regulamentar e fiscalizar a emissão e negociação de valores mobiliários. Dentre os valores mobiliários regulamentados pela CVM estão as ações e as opções de ações. As ações representam uma fração do capital social de uma empresa, enquanto as opções de ações são contratos que dão ao titular o direito de comprar ou vender ações a um preço predefinido em uma data futura. As outras alternativas estão incorretas: As cotas de fundos de investimento são regulamentadas pela CVM, mas a caderneta de poupança é regulamentada pelo Banco Central. As debêntures são regulamentadas pela CVM, mas os CDBs (Certificados de Depósito Bancário) são regulamentados pelo Banco Central. As ações são regulamentadas pela CVM, mas as NTN-B (Notas do Tesouro Nacional - Série B) são títulos públicos federais emitidos pelo Tesouro Nacional.

O assessor de investimentos (AAI/AI) deve observar o dever de suitability, ou seja, verificar se o produto é adequado ao perfil do cliente. Entretanto, o cliente possui autonomia para decidir investir mesmo em produtos incompatíveis com seu perfil, desde que: seja devidamente alertado sobre os riscos; exista registro formal da inadequação; a instituição intermediária seja comunicada do desenquadramento. O assessor não pode impedir a operação caso o cliente insista e a corretora permita a execução dentro das regras internas. A atuação correta é:

O agente autônomo de investimento atua na captação de clientes e no registro de suas ordens. A função principal é atuar como intermediário entre os investidores e as instituições financeiras, auxiliando na execução de ordens e oferecendo informações sobre produtos financeiros.

O título A, com rating AAA, é considerado de menor risco em comparação ao título B, que tem um rating BBB. Ratings mais altos (como AAA) indicam uma maior capacidade do emissor de cumprir suas obrigações financeiras, porém com menor rentabilidade, enquanto ratings mais baixos (como BBB) indicam um risco maior.

A inflação implícita é a expectativa de inflação do mercado para um determinado período, calculada a partir da diferença entre as taxas de juros de um título prefixado (LTN) e um título indexado à inflação (NTN-B Principal) com o mesmo prazo de vencimento. Para calcular a inflação implícita, utilizamos a seguinte fórmula: Expectativa de Inflação = (1 + 0,1362) / (1 + 0,0579).

Valor Futuro: R$ 65.000,00 Taxa de Juros Diária: (1 + Taxa de Juros Anual)^(1/252) - 1 Prazo: 91 dias Cálculo da Taxa de Juros Diária: Taxa de Juros Anual = 14,25% = 0,1425 Taxa de Juros Diária = (1 + 0,1425)^(1/252) - 1 Taxa de Juros Diária = 0,000528 Cálculo do Valor Presente: Valor Presente = 65000 / (1 + 0,000528)^91 Valor Presente = 61947,08 Portanto, o valor presente a ser investido, considerando juros compostos e um ano com 252 dias úteis, é de aproximadamente R$ 61.947,08.

Nas operações de colocação de ofertas com garantia residual, o intermediário financeiro se compromete a tentar colocar uma determinada porcentagem da oferta junto ao público investidor. Caso não consiga vender toda a oferta, o intermediário subscreve o que faltar até um determinado teto, e o restante que não foi colocado ou subscrito é devolvido à emissora.

A resposta correta é: I e II. I. Correta: A alíquota de 15% de Imposto de Renda se aplica aos ganhos líquidos em operações de swing trade (compra e venda em dias diferentes) com ações, desde que o valor total das vendas no mês seja inferior a R$ 20.000 (isenção) ou a R$ 5 milhões. Se o valor das vendas ultrapassar R$ 20.000 e for inferior a R$ 5 milhões, o imposto incidirá apenas sobre o valor que exceder os R$ 20.000. II. Correta: A alíquota de 20% de Imposto de Renda se aplica a todos os ganhos líquidos em operações de day trade (compra e venda no mesmo dia), independentemente do valor das vendas no mês. III. Incorreta: Nas operações de swing trade, não há retenção de Imposto de Renda na fonte. A corretora é responsável pela retenção do IRRF apenas nas operações de day trade, à alíquota de 1% (e não 0,05%).

Limpar: f REG Taxa de juros anual: 8.43 i Dias úteis (n): 399 n Valor futuro (FV): 1000 FV Converter a taxa anual para a taxa diária equivalente: 252 / (resultado: 0,03212%) Calcular valor presente (PV): PV (resultado: -879,72) Portanto, o preço unitário da LTN hoje é de R$ 879,72.

De acordo com a Resolução CVM 11/2020, que regulamenta os Clubes de Investimento, nenhum cotista pode ser titular de mais de 40% do total das cotas do clube. Essa regra visa evitar a concentração excessiva de poder em um único investidor e garantir a diversificação de riscos no clube.

Quando uma ação fica “Ex-Dividendo”, significa que ela está sendo negociada sem o direito de receber os dividendos recentemente anunciados. Isso ocorre porque os dividendos já foram pagos aos acionistas que detinham a ação antes da data “Ex”. Como os dividendos representam uma saída de caixa da empresa, o valor da ação tende a cair no dia seguinte ao pagamento, refletindo essa redução no patrimônio da empresa. O valor do desconto costuma ser próximo ao valor dos dividendos pagos por ação.

A Resolução 2554 do Bacen determina no artigo I que às instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil a implantação e a implementação de controles internos voltados para as atividades por elas desenvolvidas, seus sistemas de informações financeiras,operacionais e gerenciais e o cumprimento das normas legais e regulamentares a elas aplicáveis e a segregação das atividades atribuídas aos integrantes da instituição de forma a que seja evitado o conflito de interesses, bem como meios de minimizar e monitorar adequadamente áreas identificadas como de potencial conflito da espécie.

São negociados contratos cujos preços derivam dos preços de seu ativo-objeto praticados no mercado à vista. No mercado de derivativos, os contratos têm seus preços derivados dos preços de um ativo-objeto, que pode ser uma ação, um índice, uma moeda, uma commodity, etc. O preço do derivativo é influenciado pelo preço do ativo-objeto no mercado à vista, mas também por outros fatores, como o prazo do contrato, a volatilidade do ativo-objeto e as taxas de juros. As demais alternativas estão incorretas: R2: Os horários de negociação do mercado de derivativos são amplos e ele é acessível a todos os tipos de investidores, não apenas aos qualificados e profissionais. R3: Os derivativos podem ser utilizados para diversos fins, como hedge (proteção), arbitragem e especulação, e não se destinam essencialmente à alavancagem. R4: No mercado de derivativos, são negociados diversos tipos de ativos, não apenas ações e contratos futuros de ações.

Também conhecida como “ordem em bloco”, o block trade é uma operação aberta onde é negociado um número significamente grande de ativos ao mesmo tempo. Ou seja, um block trade ocorre quando uma mesma oferta coloca na bolsa, de uma só vez, uma quantidade expressiva de ações para ser vendida.

Fundo Garantidor de Crédito (FGC): É uma entidade privada, sem fins lucrativos, que administra um mecanismo de proteção aos investidores, garantindo o pagamento de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição ou conglomerado financeiro.

A Lei das Sociedades Anônimas (Lei nº 6.404/76) estabelece que as empresas que pretendem abrir o capital devem ter, no mínimo, 50% de seu capital social representado por ações ordinárias (ON). Isso garante que os acionistas que detêm ações ordinárias tenham o controle da empresa, pois são as ações ON que conferem direito a voto nas assembleias.

O artigo 37 no item 2 da CVM 178/23 mostra que é vedado ao intermediário executar ordens direcionadas pelo assessor de investimento, em nome de cliente por ele apresentado, sem a prévia assinatura do termo de ciência.

O artigo 2º, inciso I, da Resolução CVM 178/2023 define assessor de investimento como pessoa natural ou jurídica registrada na forma desta Resolução para realizar, sob a responsabilidade e como preposto de intermediário integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários, as atividades previstas no art. 3º. Ou seja, o assessor de investimentos pode ser tanto uma pessoa física (firma individual) quanto uma pessoa jurídica (sociedade).

O PIB leva em consideração apenas os bens e serviços finais, excluindo os bens intermediários para evitar dupla contagem. Além disso, o cálculo é feito ao valor de mercado, ou seja, aos preços pelos quais os bens e serviços são efetivamente vendidos.

O risco de liquidez é a dificuldade de converter um ativo em dinheiro de forma rápida sem perda de valor. As demais alternativas não se ralaciona, necessariamente sobre o risco.

Os underwriters são instituições financeiras que desempenham um papel crucial no mercado de capitais. Eles são responsáveis por coordenar e facilitar o processo de emissão de títulos e valores mobiliários, como ações e debêntures, para empresas que desejam captar recursos no mercado.

Split: É a divisão de uma ação em várias. Por exemplo, um split de 2 para 1 significa que cada ação se transforma em duas. O objetivo principal do split é aumentar a liquidez das ações, tornando-as mais acessíveis a um maior número de investidores, já que o preço por ação diminui. Inplit: É o processo inverso do split, ou seja, a junção de várias ações em uma só. O objetivo do inplit é aumentar o preço unitário da ação, o que pode ser desejável em situações em que o preço da ação está muito baixo, dificultando a negociação.

Quanto menor o prazo de um título, menos sujeito às variações da economia ele estará e isso quer dizer que ele sofrerá menos influência dos juros ou das variações do mercado e, portanto, terá pouca oscilação no valor. Em outras palavras, ele será menos variável, instável, inconstante.

Os ganhos de capital com ações estão sujeitos à alíquota de IR total de 15%, desde que as datas de compra e venda sejam diferentes.

O enunciado já revela que se trata de um instrumento de política monetária. Então,o BANCO CENTRAL é o responsável por conduzir a política monetária a partir das diretrizes do Sistema Financeiro Nacional.

A opção é parecida com um seguro, pois quanto aumenta o risco aumenta o valor do seguro. No caso das opções o risco é medido pela volatilidade e quanto maior o risco maior será o prêmio.

A principal função do mercado primário é permitir a captação de recursos pelas empresas através da emissão inicial de ações ou outros ativos financeiros. É nesse mercado que as empresas, o governo ou outras entidades emitem novos títulos e os vendem aos investidores pela primeira vez. Os recursos obtidos com essa emissão são utilizados para financiar projetos, investimentos ou atividades operacionais. É importante lembrar que a liquidez imediata para investidores de ações já emitidas ocorre no mercado secundário. A transferência de títulos entre investidores também ocorre no mercado secundário. O ajuste de preços dos títulos de renda fixa é realizado pelo mercado, com base na oferta e demanda e nas taxas de juros.

No mercado futuro, é obrigatório o depósito de margem de garantia para assegurar que ambas as partes cumpram com suas obrigações contratuais.

A taxa de performance é cobrada do cotista quando a rentabilidade do fundo supera um benchmark previamente definido, respeitando-se o conceito da Linha D′Água. Além disso, ela pode ser cobrada, no mínimo, semestralmente. Sua cobrança deve estar prevista no regulamento e o benchmark utilizado deve ser condizente com o objetivo de rentabilidade do fundo.

No underwriting firme (ou “firm commitment”), a instituição financeira (underwriter) assume o compromisso de comprar a totalidade da emissão de títulos da empresa e revendê-los ao público. Se não conseguir vender todos os títulos, o underwriter fica com a parte não vendida, assumindo o risco da operação.

Para taxas de atratividade esperadas maiores que a taxa interna de retorno do projeto, não deve-se realizar o investimento, pois seu VPL é negativo. A Taxa Interna de Retorno (TIR) representa a taxa de desconto que torna o Valor Presente Líquido (VPL) de um projeto igual a zero. Se a taxa de atratividade esperada (TMA) for maior que a TIR, significa que o projeto não está gerando retorno suficiente para cobrir o custo de oportunidade do capital, resultando em um VPL negativo. Em outras palavras, se a TMA for maior que a TIR, o projeto está “destruindo valor”, e não deve ser realizado.

Agir como seu preposto. O agente autônomo de investimento (AAI) atua como preposto da instituição financeira com a qual mantém contrato. Isso significa que ele representa a instituição financeira na intermediação de negócios com os clientes, e seus atos são considerados como atos da própria instituição. É importante destacar que o AAI não pode delegar a terceiros a execução dos serviços objeto de contrato , pois ele é o responsável pela prestação desses serviços aos clientes. O AAI também não pode ser procurador de seus clientes , pois isso geraria conflito de interesses. O AAI deve sempre explicitar seu vínculo comercial com a instituição financeira , para garantir a transparência e a clareza na relação com os clientes.

O artigo 28 da CVM 178/23 no parágrafo III mostra que o intermediário deve comunicar à CVM condutas dos assessores de investimento por ele encontratados que possam configurar indício de infração a esta Resolução ou às demais normas emitidas pela CVM, mantendo registro das evidências encontradas.

A antiga Letra Financeira do Tesouro (LFT), atualmente conhecida como Tesouro Selic, é um título público de renda fixa pós-fixado, indexado à taxa Selic. Isso significa que sua rentabilidade varia de acordo com a taxa básica de juros da economia brasileira. Negociação: A LFT pode ser negociada no mercado secundário, tanto no Tesouro Direto quanto em plataformas de corretoras de valores. O preço de negociação pode ser: Ao par: Quando o preço de compra é igual ao valor de face do título. Com ágio: Quando o preço de compra é superior ao valor de face do título. Com deságio: Quando o preço de compra é inferior ao valor de face do título.