Simulado CPA-10 – Prova 1

1. Um casal com filhos deseja organizar melhor suas finanças e criar uma estratégia para lidar com imprevistos e objetivos de longo prazo. Atualmente, não possuem planejamento estruturado nem controle detalhado do orçamento familiar.

O primeiro passo recomendado é:

2. Carlos possui dois objetivos financeiros distintos: adquirir um bem em curto prazo e acumular recursos para a aposentadoria no longo prazo. Ao buscar orientação, recebe a explicação de que o prazo de cada objetivo influencia diretamente a escolha dos investimentos.

O fator essencial relacionado ao horizonte de investimento é que:

3. Carlos aplicou R$ 50.000 em um CDB com vencimento em 2 anos. No entanto, após 20 dias, precisou resgatar antecipadamente o valor aplicado. Ao verificar o valor creditado em sua conta, percebeu que houve desconto significativo, além do imposto de renda.

Surpreso, questionou o gerente sobre a tributação incidente no resgate em prazo tão curto.

A redução observada no valor resgatado ocorreu porque:

4. Um investidor iniciante deseja maximizar retornos no curto prazo e avalia fundos de ações com base no beta em relação ao Ibovespa. Ele entende que o beta mede a sensibilidade do fundo às oscilações do mercado.

Para buscar maiores retornos potenciais, ele deve optar pelo fundo com beta:

5. Um cliente questiona seu gerente sobre o conceito de Suitability, pois deseja entender quais são as responsabilidades da instituição no momento de recomendar produtos de investimento. Ele relata já ter recebido ofertas que pareciam não condizer com seus objetivos e perfil de risco.

Nesse contexto, Suitability refere-se à obrigação de:

6. Um investidor de alta renda, acostumado a operar por meio de carteira administrada, decide aplicar parte de seus recursos em um fundo de investimento tradicional. Ele questiona se continuará tendo controle direto sobre os ativos e como se dá a titularidade dos investimentos nesse formato.

Nesse caso, o consultor deve esclarecer que um fundo de investimento é:

7. Luciana possui renda líquida mensal de R$ 8.000,00 e despesas essenciais de R$ 6.000,00. Atualmente, mantém R$ 10.000,00 aplicados e deseja saber se esse valor é suficiente para cobrir imprevistos financeiros. Ela solicita orientação sobre reserva de emergência.

A recomendação mais adequada é:

8. O sócio de uma empresa oferece ao gerente uma vantagem financeira pessoal para liberar um saque sem seguir os procedimentos internos. O gerente identifica que a proposta é irregular e contrária às normas da instituição.

Essa situação configura:

9. Uma corretora passa a operar no ecossistema de Open Finance. Um cliente demonstra receio quanto ao compartilhamento de seus dados financeiros, temendo perda de controle e exposição indevida das informações.

Nesse sistema, é correto afirmar que:

10. Uma empresa brasileira do setor de tecnologia realizou a compra de equipamentos no exterior e deverá efetuar pagamentos em dólares nos próximos três meses. A diretoria financeira está preocupada com a possibilidade de alta da moeda estrangeira, o que poderia elevar o custo final da operação em reais.

Diante desse cenário, a empresa avalia mecanismos que permitam fixar previamente a taxa de câmbio para reduzir a incerteza quanto ao valor a ser desembolsado.

A alternativa que melhor atende ao objetivo da empresa é:

11. No planejamento financeiro para a longevidade, investidores que entram na fase de desacumulação buscam reduzir o risco de seus recursos se esgotarem ao longo da vida. Um casal opta por um produto que prioriza previsibilidade e estabilidade de renda.

O objetivo central dessa escolha é:

12. Durante a elaboração de um planejamento financeiro familiar, um consultor identifica diferentes objetivos: compra de um imóvel em médio prazo, custeio da educação dos filhos no longo prazo e formação de renda para aposentadoria em prazo ainda mais extenso.

Para estruturar a carteira de investimentos, ele organiza os recursos considerando o tempo disponível até cada meta.

A principal finalidade técnica dessa organização por prazos é:

13. Após ser promovido, Daniel passou a atender clientes de maior patrimônio e decidiu aprofundar seus conhecimentos sobre fundos de renda fixa. Em um treinamento, ele estuda um Fundo de Investimento Referenciado DI estruturado em classes e subclasses. A classe mais conservadora investe apenas em títulos públicos federais. Já outra classe aplica em cotas de fundos e possui subclasses com diferenças específicas, como: pequena exposição permitida a crédito privado, redução de taxas para grandes aportes e maior reserva de liquidez para períodos de resgates elevados. Daniel percebe que essa estrutura pode gerar dúvidas entre os investidores.

Para orientar corretamente seus clientes, Daniel deve compreender que:

14. Gabriel possui renda mensal recorrente e, ao observar apenas o saldo médio da conta, acredita que consegue poupar cerca de 40% do que ganha. No entanto, percebe que essa “sobra” varia bastante entre os meses e não consegue identificar com clareza de onde vêm e para onde vão os recursos, especialmente considerando despesas que não ocorrem todos os meses. Ao procurar um consultor financeiro, ele busca uma ferramenta que transforme sua rotina financeira em informações gerenciais para apoiar decisões de consumo e investimento.

O instrumento mais adequado para esse objetivo é:

15. Durante o mês, uma investidora pessoa física realizou vendas de ações no mercado à vista, obtendo lucro. O valor total das alienações no período foi inferior a R$ 20.000,00 e não havia prejuízos a compensar.

Nesse caso, a tributação aplicável ao ganho de capital é:

16. Uma sociedade anônima de capital fechado precisa captar recursos por um prazo curto, inferior a um ano, para financiar capital de giro, evitando instrumentos de longo prazo e maior burocracia.

O título de dívida mais adequado para essa finalidade é a:

17. Durante um atendimento, o gerente Roberto confirma informações cadastrais do cliente e apresenta produtos alinhados ao perfil informado. O cliente demonstra interesse em diversificação dos investimentos, mas o gerente encerra o atendimento sem explorar novas alternativas.

A conduta de Roberto pode ser avaliada como:

18. Eduardo, principal provedor de renda de sua família, deseja garantir proteção financeira aos dependentes em caso de falecimento. Embora possua investimentos de longo prazo, ele avalia a contratação de um seguro de vida tradicional para complementar sua estratégia.

O principal benefício do seguro de vida nesse contexto é:

19. Durante um atendimento, o gerente Leonardo apresenta duas opções de investimento adequadas ao perfil conservador do cliente. Uma delas oferece retorno potencial maior, mas Leonardo percebe que receberia um incentivo caso essa opção fosse contratada. Ele reflete sobre como conduzir a apresentação das alternativas de forma ética.

A conduta mais adequada é:

20. Um investidor iniciante confunde as regras de tributação aplicáveis a diferentes classes de ativos. Seu consultor esclarece que, ao contrário da renda variável, alguns investimentos estão sujeitos à incidência regressiva do IOF.

Essa incidência ocorre quando:

21. Durante o acompanhamento de um fundo de investimento, o administrador fiduciário identificou um evento relevante relacionado à liquidez de um ativo da carteira, o que exigiu a alteração temporária das condições de resgate para evitar tratamento desigual entre os cotistas. Diante desse cenário, tornou-se necessária a comunicação formal aos investidores, conforme previsto na regulamentação vigente.

Segundo as boas práticas e a Resolução CVM 175, a comunicação ao cotista deve ser:

22. Ao elaborar o diagnóstico financeiro de um executivo, o planejador identifica que parte da renda mensal não comprometida com despesas pode ser direcionada a investimentos. Essa capacidade de aporte decorre da relação entre receitas e gastos.

Sob a ótica do fluxo de caixa pessoal, essa capacidade resulta da relação entre:

23. Em um cenário de pressão inflacionária, o Banco Central decide adotar uma medida de política monetária com o objetivo de reduzir a quantidade de recursos disponíveis para concessão de crédito. Para isso, aumenta o percentual de depósito compulsório exigido dos bancos comerciais. Um analista comenta com investidores sobre os efeitos esperados dessa decisão no mercado financeiro.

A consequência mais provável dessa medida é:

24. Patrícia é proprietária de uma pequena empresa e precisa adquirir um veículo para apoiar suas atividades comerciais. Ela procura uma linha de crédito com parcelas fixas e juros definidos na contratação, sem que o pagamento esteja vinculado ao salário e sem envolver arrendamento do bem.

O produto financeiro mais adequado para essa necessidade é:

25. Juliana deseja diversificar sua carteira e foi apresentada a um Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA). O gerente explicou que se trata de um título de renda fixa ligado a direitos creditórios do setor agropecuário.

Antes de investir, Juliana quer entender a principal característica desse produto.

O CRA é um título:

26. Um cliente demonstra interesse em investir em LCI, mas teme não conseguir acessar os recursos caso precise antes do vencimento. O gerente esclarece as características de liquidez desse produto.

Sobre a liquidez da LCI, é correto afirmar que:

27. Após contribuir por mais de 10 anos para um plano VGBL, Marcelo decide realizar um resgate parcial para complementar sua renda. Ele optou pelo regime regressivo de tributação e já ultrapassou o prazo que garante a menor alíquota prevista na tabela.

Nesse caso, o Imposto de Renda incidente sobre os rendimentos será de:

28. Durante um atendimento, um gerente percebe que um cliente idoso está visivelmente nervoso e acompanhado por uma pessoa desconhecida que o pressiona a realizar um resgate total de investimentos. O comportamento levanta suspeitas de possível coação ou fraude.

A conduta mais adequada do gerente é:

29. Carolina, profissional do mercado financeiro, atende um cliente chamado André, que possui parte relevante de seu patrimônio investido em ações negociadas em bolsa. Ao analisar o extrato da corretora, André observa o recebimento de dividendos e de Juros sobre Capital Próprio (JCP). No entanto, percebe que o valor líquido creditado referente aos JCPs foi inferior ao montante divulgado pela empresa emissora. Sem compreender a diferença, ele questiona se houve erro no pagamento.

Diante dessa situação, Carolina deve esclarecer que:

30. Diferentemente do Pix, o DREX propõe uma infraestrutura baseada em tokenização e liquidação atômica, permitindo que a transferência de ativos e pagamentos ocorram simultaneamente por meio de contratos inteligentes.

Essa característica indica que o DREX está fundamentado na:

31. O crescimento dos investimentos com foco em critérios ambientais, sociais e de governança (ESG) trouxe desafios relacionados à padronização de informações e ao risco de greenwashing. Nesse cenário, reguladores e autorreguladores atuam para proteger o investidor.

Essa atuação tem como principal objetivo:

32. Uma instituição atua na distribuição de seguros e planos de previdência complementar aberta para pessoas físicas. Para cumprir corretamente as normas regulatórias, seus gestores precisam saber qual órgão supervisiona essas atividades.

A fiscalização desse segmento é realizada pela:

33. Um gestor administra um fundo conservador cuja política de investimentos proíbe exposição direta ou indireta ao mercado acionário e a instrumentos que possam resultar em participação societária. Ao avaliar ofertas de títulos de dívida corporativa, ele precisa evitar ativos que contrariem esse mandato.

Diante disso, o gestor deve vetar a aquisição de:

34. Um investidor participa de uma oferta de cotas de um fundo e assina o documento formal indicando o valor que pretende aplicar. Contudo, os recursos só passam a integrar o patrimônio do fundo após a efetiva transferência financeira.

A distinção correta entre subscrição e integralização é que:

35. Um investidor próximo da aposentadoria busca uma opção que garanta renda vitalícia para o cônjuge e proteção financeira ao filho menor, reduzindo riscos tributários e garantindo liquidez futura. Ele avalia diferentes modalidades de renda em previdência privada.

A alternativa mais adequada é:

36. Renata aplicou recursos em um fundo de renda fixa referenciado DI e, poucos dias depois, precisou realizar o resgate. Ao analisar o extrato, percebeu que quase todo o rendimento obtido foi consumido por um imposto incidente sobre o curto prazo da aplicação. Intrigada, ela questiona seu gerente sobre qual tributo gerou esse impacto significativo nos primeiros dias.

O imposto regressivo que incide fortemente nos primeiros 30 dias de aplicação é o:

37. Uma empresa emite uma debênture conversível em ações e um investidor avalia esse título como alternativa de investimento. Ele questiona qual a principal característica que diferencia esse tipo de debênture das demais.

A vantagem da debênture conversível é:

38. Uma jovem investidora planeja um intercâmbio no exterior e decide aplicar suas economias na poupança por segurança e liquidez. Ao avaliar os riscos dessa escolha, seu consultor aponta um fator relevante que pode comprometer o objetivo financeiro.

O principal risco dessa estratégia é que:

39. Uma companhia do setor industrial precisa realizar uma transferência financeira de valor expressivo para um parceiro comercial no mesmo dia útil. A operação deve ocorrer dentro do horário do sistema financeiro, com liquidação imediata, sem possibilidade de estorno, diretamente nas contas de reservas mantidas pelas instituições junto à autoridade monetária. A área financeira da empresa foi orientada de que essa operação não pode passar por sistemas de compensação diferida, pois exige liquidação individual e definitiva.

Nesse contexto, o sistema do Banco Central utilizado para a liquidação bruta em tempo real de grandes valores é o:

40. Beatriz, investidora de longo prazo, compara a estrutura tributária de um fundo multimercado com a de um Fundo de Investimento em Ações. Seu objetivo é maximizar a eficiência fiscal e preservar o efeito dos juros compostos ao longo do tempo. Ao analisar a tributação, seu consultor destaca uma diferença relevante entre esses veículos.

A principal vantagem tributária dos Fundos de Ações é que eles:

41. Durante um período de instabilidade financeira, os bancos passam a ter dificuldade de emprestar recursos entre si. Para evitar uma elevação excessiva das taxas de juros de curto prazo, o Banco Central decide atuar comprando títulos públicos federais no mercado secundário, com o objetivo de aumentar a liquidez do sistema.

Essa ferramenta de política monetária é conhecida como:

42. A Lei Geral de Proteção de Dados (LGPD) estabelece regras específicas para o tratamento de dados pessoais sensíveis. Em determinadas situações, esse tratamento pode ocorrer mesmo sem o consentimento do titular, desde que haja respaldo legal.

De acordo com a LGPD, o tratamento de dados sensíveis sem consentimento é:

43. As Finanças Descentralizadas (DeFi) utilizam protocolos autoexecutáveis para realizar transações sem intermediários tradicionais. Essa estrutura depende de um sistema que assegure integridade, transparência e registro confiável das operações.

A principal função da tecnologia blockchain nesse contexto é:

44. Um gerente identifica depósitos fracionados em espécie realizados em diferentes agências no mesmo dia, totalizando valor elevado e incompatível com a renda declarada do cliente. Sob a ótica da Prevenção à Lavagem de Dinheiro, a operação levanta suspeitas.

Nessa situação, a instituição deve:

45. Ao ofertar um produto financeiro, um gerente destaca apenas a rentabilidade passada excepcional e deixa de mencionar riscos relevantes da aplicação. Essa postura fere princípios fundamentais do atendimento ao investidor.

Essa conduta viola o princípio de:

46. Um consultor recomenda a um investidor com perfil que busca renda periódica a aplicação em um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) focado em imóveis físicos e contratos de locação de longo prazo. O investidor compara essa estratégia com fundos de ações voltados ao crescimento.

A tese central desse FII prioriza:

47. No Sistema Financeiro Nacional, diferentes órgãos possuem atribuições específicas de regulação e fiscalização. Um profissional que atua no mercado financeiro precisa saber exatamente qual entidade é responsável por supervisionar fundos de investimento, ações, debêntures e companhias abertas.

Essa responsabilidade cabe à:

48. Um investidor observa que o valor da cota de seu fundo de renda fixa oscila diariamente, inclusive com variações negativas em alguns dias. Ao questionar o gerente, recebe a explicação de que essa oscilação ocorre devido ao critério contábil de marcação a mercado adotado pelo fundo.

O principal objetivo da marcação a mercado é:

49. Uma empresa do setor logístico firmou um contrato de locação de um galpão por cinco anos, com reajuste anual pelo IGP-M. Ao analisar o reajuste mais recente, o diretor financeiro percebeu que a variação foi muito superior à inflação oficial medida pelo IPCA. Diante disso, questionou a equipe econômica sobre os fatores que explicam essa diferença entre os índices.

A explicação correta é que o IGP-M possui forte influência:

50. Durante uma reunião interna, um estagiário questiona seu gestor sobre a hierarquia do Sistema Financeiro Nacional. Ele deseja entender qual órgão é responsável por definir a meta de inflação que orienta as decisões de política econômica do país.

A resposta correta é que essa atribuição pertence ao: